Les associés découvrent que l’agence, menacée d’absorption par McCann, est en train de perdre son indépendance. Malgré leurs tentatives pour contre-attaquer, ils se rendent bientôt à l’évidence. Peggy n’est plus aussi sûre de vouloir rejoindre les rangs. Pete et Trudy peinent à trouver une place en école privée pour leur fille…, Le bail de l’agence n’a pas été renouvelé : McCann veut désormais dissoudre SC&P dans son entité… Don Draper et ses associés cherchent des idées pour l’éviter, mais cette fois le sort semble contre eux. Devront-ils se résigner ? De son côté, Peggy, qui ignore ce qui se trame, vit des moments difficiles avec le casting d’une publicité pour enfants., En remarquant que leur bail n’a pas été renouvelé, les associés de SC&P découvrent que McCann va définitivement les absorber, une nouvelle qu’ils craignaient depuis longtemps. Ils vont donc se battre pour leur indépendance et chercher au plus vite une porte de sortie en secret, mais la rumeur va vite courir dans les bureaux…